天然气设备需求旺盛 14股挺进千亿“蓝海

  龙8国际娱乐平台天然气合做新动向屡见报端之际,涉及天然气运、储、用等方面的相关设备公司再度遭到本钱市场关心,如昨日便回声涨停。而更多公司则选择进入这一市场分羹,其大布景是,将来三年,我国天然气供应能力将增加约七成,进口天然气更将翻番,仅储气设备市场新增需求就达300-500亿,加上更为复杂的输送及终端使用需求,相关市场级别正在千亿以上。正在诸多保守行业面对产能过剩、需求增加乏力之时,天然气设备行业却驶入“快车道”,这个千亿“蓝海”正吸引具备手艺劣势的企业争相进入。

  最新动静显示,副部长程国平20日透露,正在建筑东线天然气管道方面已告竣准绳性共识,取得冲破性进展。这一交际的背后,是国内对天然气需求的日积月累,以及天然气行业投资规模的加大。

  相关数据显示,客岁国内天然气产量1077亿立方米,同比增6.5%;天然气进口量(含液化天然气)425亿立方米,增31.1%。而按照《天然气成长“十二五”规划》,到2015年,国产天然气供应能力将达到1760亿立方米,年进口天然气量约935亿立方米。这意味着惊人的年均增速。

  另一个不容忽略的数据是,到2015年,我国城市和县城天然气用气生齿数量约达到2.5亿,占总生齿的18%。此外,为改善能源布局,管理空气污染,国度能源局高层近期曾暗示,将节制煤炭消费总量,构成“倒逼机制”。这也为天然气使用打开了空间。同时,因为供需矛盾凸起,天然气价钱的呼声也日益高涨,以至无机构判断,本年启动可能性很是之大。

  综上可见,无论是从能源布局改善仍是从城镇化需求出发,对天然气将来投资的加大、价改的火急,使得天然气成为将来几年国内能源范畴最主要的投资“从线”之一。

  值得留意的是,不少上市公司已纷纷对准这一市场,以至试图转型日前,光正钢构通知布告,已完成受让庆源管道33.3%的股权变动手续,预示着正式“进军”天然气行业。庆源管道客岁天然气产能量为1亿立方米,估计本年将达到1.7亿立方米,而中石油每年赐与公司的气源额度为3亿方,跨越同处天然气管输行业的上市公司新疆浩源。而按照和谈放置,公司将来还将继续获取庆源管道残剩股权。

  各种迹象显示,天然气行业景气宇不竭提拔的布景下,财产链上的相关企业也将持久分享这场“盛宴”。因为天然气这一能源的供需很大程度上取决于其运输情况,因而,除了最上逛的勘察开采力度需要提拔外,管道和液化天然气(LNG)供应成为了相当主要的环节;同时,天然气需求的上升,终端范畴也存正在着广漠前景。

  管网扶植方面,截至2010岁尾,我国天然气从干管道长度达4万公里。而按照天然气“十二五”规划,我国将新建天然气管道(含干线万公里,新增干线亿立方米/年。

  而除了通过管道供应外,LNG转换供应也将成为一种弥补。其财产链模式为,进口LNG不经气化、不进天然气管网,而间接以液态形式发卖给终端用户(次要是LNG汽车)的发卖模式。业内人士指出,将来,我国将构成天然气管网+LNG储运的资本输送款式。而相关的LNG财产链包罗了“LNG船-LNG领受坐-LNG加注坐-LNG汽车”的部门。跟着LNG进口量的大增,LNG储运设备、LNG汽车将有广漠的成长空间。例如富瑞特拆,该公司是LNG行业内可供给存储、运输、使用成套办事的全财产链设备制制商,正在LNG车用供气系统范畴,公司产物市场拥有率跨越40%,处于行业龙头地位。

  此外,天然气储气设备是保障天然气平安不变供应的主要手段,而目前储气能力扶植已严沉畅后。按照天然气“十二五”规划,力争新增储气库工做气量约220亿立方米,约占2015年天然气消费总量的9%;城市应急和调峰储气能力达到15亿立方米。这方面,不少大企业均有本人的打算。例如中石油打算正在2011至2015年建筑10座储气库,总库容量达到224亿立方。而据估算,将来储气库能够带动的投资300至500亿。

  除了运输范畴,终端使用是天然气需求增加的最终落实和表现。正在“十二五”规划方针指导下,天然气做为主要的能源将更多地使用于平易近用市常此外,为实现洁净能源方针,工业终端对天然气的使用也催生了市场的成长。例如,客岁富瑞特拆还取宁波绿源公司签定“安易迅”采购合同,合同2013年宁波绿源向公司采购不少于1000套产物,就是一个典型案例。“安易迅”是正在上市公司原有“速必达”产物根本上的。而“速必达”是一种小型低温LNG安拆,可用于供给替代沉油、煤等非洁净燃料,转而供应企业洁净的天然气燃料,“安易迅”将用于宁波市汽锅洁净能源工程。现实上,富瑞特拆通过从动企业天然气用量,及时通过挪动补液的体例给企业汽锅弥补燃料,企业燃料的持续、不变供应。而因为采用的天然气,其对城市的污染排放可降低最低。明显,正在大气污染日益严沉的布景下,地域管理PM2.5为天然气的终端使用创制出了庞大空间。(中国旧事网)

  陕力(601369股吧,行情,资讯,从力买卖):节能环保、石化和气体营业估计有较大成长

  正在手订单环境带来现性弹性,关心暂停或延期订单。从公司2012岁尾披露的正在手订单来看,公司共持有订单82.6亿元,扣税后,约可实现70.6亿元收入。然而,若是我们从2011岁暮累计的残剩订单以及2012年新增订单的累计残剩订单来看,陕力大约有15.8亿元订单未被列正在82.6亿的正在手订单中。该部门暂停或者延期的订单税后约为13.5亿元,占陕鼓2012年发卖收入的22%。跟着我国经济的企稳,该部门暂停或延期的订单随时可能恢复,这将给公司带来必然的业绩弹性。

  钢铁范畴:节能环保需求将鞭策钢铁范畴收入稳健增加。跟着我国对钢铁行业节能环保要求的逐步提高,将鞭策陕鼓正在钢铁行业节能减排范畴营业的拓展。

  化工范畴:做大做强,估计将替代冶金,成为次要收入来历和增加动力。陕鼓82亿元正在手合同订单中,估计曾经有跨越50%的比例来自石油化工行业。跟着全国特别是西部地域石化行业以及煤化工的兴起,将带动陕力次要下逛范畴快速转移到石化范畴。我们估计陕鼓将来3到5年,来自石化范畴的收入估计将获得70%到80%。

  我们估算10万空分压缩机组可能将正在2013年下半年到2014岁首年月完成样机。按照陕力的2012年10月的旧事通知布告,公司目前正正在进行8万、10万Nm3/h空分压缩机样机制制,12万Nm3/h品级的空分压缩机组研发工做已完成。按照陕力6到9个月的出产周期估算,陕力8万品级空分压缩机大致会正在2013年第二、三季度完成样机出产,并起头试车。10万品级空分压缩机估算会正在2013岁尾到2014岁首年月完成样机制制和试车。

  运营板块:以秦风气体为大平台,做大气体营业。秦风将来五年方针收入100亿元有保障。我们认为,陕力正在12年12月份将其原先承建的扬州恒润制氧项目(2.7亿元投资,3万+1.5万空分)拆入秦风气体可能是一个信号,就是将来陕鼓可能将其自有的气体项目都拆入秦风气体这个大平台进交运营。按照《陕西省“十二五”能源成长规划》,陕西省将成长十大能源工程项目,约可新增百亿以上的压缩机设备需求,200万方以上的气体运营项目需求。我们认为将来5年,秦风气体空分安拆总规模达200万方,实现停业收入100亿元,利税20亿元是保障的。估计将来5年,气体营业收入可能会占到陕鼓收入的三分之一。

  从曼透平过去15年的成长看陕鼓将来的持久成长。曼集团的透平机械正在过去的10余年成长过程中,正在全球成熟及新兴市绸得了稳健的增加。2012年曼透平机械实现收入14.5亿欧元,同比增加12.5%,EBIT实现1.65亿欧元,同比增加34%。

  过去的14年中,曼集团的透平机械营业收入年化复合增加10.6%,息税前利润EBIT年均复合增加18.6%。我们认为,曼透平过去14年的成长显示透平机械正在全球成熟市场仍然有较为不变的增加和报答。

  国内高端油气测井仪器出产商。公司专业处置油气测井仪器的研发、出产、发卖和现场手艺办事,以及操纵测井仪器为油田客户供给测井工程办事。公司的次要产物为GILEE系列成像测井系统,包罗下井仪器和地面系统,正在国内测井仪器发卖市场,公司市场拥有率约为7.5%,产物手艺达到国际先辈程度。

  勘察开辟投资带动行业扩容,自从品牌送成长契机。国内目前现有测井仪器约1000套,年发卖额约26亿元,此中成像测井仪器占25%。“十二五”期间,跟着国内勘察开辟投资规模的上升,我们估计国内测井仪器发卖市场规模年均增速无望达到10-15%,成像测井仪器占比无望逐渐提拔至40%。当前国际测井仪领先企业已根基不向国内出售成套测井仪器,国内自从品牌逐渐起头为下逛市场供给可替代进口的高端仪器,将来将送成长契机。

  产物手艺机能国内领先,研发帮推公司成长。比拟于保守测井仪器,公司自从研发的下井仪器体积显著缩小,长度凡是只要前者的50%-80%。此外,正在耐高温方面,公司产物可正在220摄氏度的高温下工做2小时,较着优于保守测井仪。公司研发人员及出产手艺人员占总人数的79.78%,焦点办理人员均对石油测井行业具有深切的领会,优胜的研发能为帮推公司不竭成长。

  募投项目将扩大产物和办事产能。募集资金次要投向电缆测井系统出产线、过钻头测井系统出产线和测井工程办事车辆及设备三个项目,估计达产时间为2013年下半年。项目投产后公司电缆测井系统产能估计无望翻倍,测井步队无望从目前的4支增加至14支,公司的产物和办事产能将获得大幅提拔。

  公司根基环境:黄海机械从营岩土钻孔配备制制和发卖,产物次要包罗机械立轴式和全液压式岩心钻机、程度定向钻机、多功能煤层气钻机、工程钻机和钻杆、钻塔等钻机零件。

  行业布景:我国矿产资本丰硕,次要矿产资本总体查明程度约为三分之一,大都主要矿产资本勘查开辟潜力大。“十二五”期间,国度地方财务打算每年投入60-70亿元用于地质查询拜访,估计我国地质勘查费总投入可望从每年700多亿元增加到1000多亿元。2008年河山资本部发布《关于推进深部找矿工做指点看法》,明白我国深部找矿工做的计谋方针为开展次要成矿区带地下500米至2000米的深部资本潜力评价,主要固体矿产工业矿体勘查深度推进到1500米。深部采矿是趋向,钻探设备的升级换代和手艺工艺的改良是完成深部找矿使命的主要保障。

  合作劣势:公司是我国少数几个次要的岩土钻孔机械设备出产企业之一,注沉研发和开辟新产物,2007-2011年公司累计投入市场的新产物或型号数量达到39个,丰硕的产物满脚客户多沉需求。按照中国矿业结合会地质取矿山配备分会证明,公司机械立轴式岩心钻机产销量位居国内第一位,全液压动力头岩心钻机产销量排名第三。

  估值环境:预测公司2011、2012、2013年EPS别离为1.15元、1.39元和1.63元。我们拔取营业取公司相关的矿产及能源配备上市公司取公司进行对比。相关公司11年平均动态市盈率为30.7倍,12年的平均动态市盈率为22.06倍,考虑到公司正在岩心钻机领先的劣势,赐与公司2011年27-31倍市盈率,对应价钱为22.4-25.7元,对应12年市盈率别离为20-22倍。

  新产物投放,拉动二季度收入大幅增加。公司二季度实现收入1,285万元,环比增加54.28%,同比增加197.78%,扭转了公司收入增加不振的场合排场。新产物的投放打开了公司增加的瓶颈。上半年,公司新产物实现收入达到1,268万元,此中嵌入式一体化采油办理节制系统实现收入674万元,变频器实现收入594万元。新产物收入占上半年总收入的比沉达60%。

  毛利率大幅波动导致公司增收不增利。上半年公司产物的分析毛利率为32.42%,比上年同期分析毛利率49.74%下降了17.32%;此中二季度更是下降了26.05个百分点,毛利率为28.57%。两方面缘由导致毛利率下降,一方面采购成本上升,另一方面上半年低毛利率的订单集中结算。

  新产物连续,手艺储蓄充脚,打开增加天花板。公司通过募投项目将添加海洋深水钻机绞车智能节制系统、石油钻采钻机一体化节制系统、嵌入式一体化采油办理节制系统等新产物,不竭丰硕公司产物线。演讲期,公司内嵌入式一体化采油办理节制系统已成功推向市场,海洋深水钻机绞车智能节制系统正正在正在线出产,公司产物布局较为单一的现状正逐渐改变,公司成漫空间正持续被放大。控股子公司西安宝德的运营已步入良性成长轨道,演讲期内已贡献收入。

  上逛环节零部件缺乏议价能力,为公司成本掣肘。公司出产所需原材料次要是电子元器件、PLC节制器、变压器、变频器、柜体、房体、电缆等。此中焦点零部件次要采购自ABB公司。近三年公司从ABB采购额占比逐年提拔,2010年达到37.91%,环节零部件对外资公司的依赖程度不降反升。环节零部件瓶颈将减弱公司的盈利能力。

  估计2011年、2012年和2013年EPS别离为0.14元、0.15元和0.17元,对应12.67元最新收盘价的市盈率别离为88倍、86倍和73倍,赐与“中性”投资评级。(天相投资 张雷)

  山东墨龙(002490股吧,行情,资讯,从力买卖):专业石油钻采设备企业,产能进入期

  油套管行业的领军企业之一。山东墨龙从营油套管出产,同时涵盖抽油杆、抽油泵、抽油机,是国内唯逐个家定位全套石油钻采设备的制制企业。公司是国内最早处置油套管成品管出产的企业之一,从业经验丰硕,产质量量的客户承认度行业领先,发卖收集笼盖全球几乎所有采油国度,是油套管行业领军企业之一。

  走出低谷,业绩沉回增加轨道。2011年是公司业绩较差的一年,归属于母公司所有者的净利润同比下滑39.04%,次要缘由有两方面:1)180项目投产昔时折旧费用较高,而产能并未完全,从而导致摊薄成本较高;2)受原材料价钱上涨,而油套管价钱并未同步上涨影响,行业毛利率遍及下滑。上述两负面要素正在2012年将消逝。2012年,180项目产能将80%以上,费用摊销趋于一般化。另一方面,本年油套管中标价钱取客岁根基持平,而原材料钢坯价钱小幅下降概率较大,油套管毛利率将提拔。从公司1季度数据看,取我们的判断吻合,1季度公司分析毛利率9.23%,同比上升0.47个百分点。

  2012年新减产量消化无虞:跟着180、140项目产能的,公司今明后三年的产量将由2011的40万吨上升至52万吨、65万吨、75万吨。公司本年产物发卖次要分三个标的目的:1)国内市场,按照本年中标环境,估计可消化15万吨;2)国际市场,公司全球笼盖,客户浩繁,估计可消化20万吨;3)非油井管本年可实现20万吨摆布的销量,包罗高压汽锅管、煤层气以及页岩气用管、液压支柱管等。

  投资:估计2012-2014年公司EPS别离为0.62元、0.74元、0.85元,目前股价对应2012年PE23倍,维持保举评级。值得留意的是,公司1季度报中披露控股子公司寿光宝隆石油器材无限公司下设一小额贷款公司,我们认为可能成为市场的炒做从题。

  仁智油服(002629股吧,行情,资讯,从力买卖):近看西南成长,远看异地拓展

  一季度收入和利润稳步增加。停业利润同比增加33.49%,次要是公司本期因为规模扩大停业收入添加以及公司进一步严酷节制成本费用提高盈利能力所致。

  营销步队扶植和市场拓展致发卖费用增加幅度较大。办理费用同比增加69.79%,次要是公司本期研发投入添加所致;财政费用同比下降470.00%,次要是公司本期暂未利用的募集资金按期存款利钱收入添加所致;元坝气田开辟,公司收入增加确定性高。公司收入增加次要来自钻井液和油田环保营业,从停业务增加次要受益于四川勘察投资规模的扩大。此外,公司新增营业也成为新的利润增加点。

  公司收入目前80%以上仍来自中石化西南局,受益于元坝气田开辟,收入增加也较不变,业绩的稳步增加有赖于公司对于成本和各项费用的合理节制。

  公司2012年1-6月估计的经停业绩:估计归属于上市公司股东的净利润比上年同期增加幅度为:10%~40%。一方面公司运营规模继续扩大停业收入增加所致;另一方面公司进一步奉行精细办理,严酷预算,节制成本费用收入,提高盈利能力,净利润响应添加。

  赐与“审慎保举”评级。目前公司所正在区域四川盆地做为天然气大成长沉中之沉的地域,川西地域增储上产和元坝气田产能扶植两大“会和”全面启动,西南油气田曾经进入了一个簇新的成长阶段,给公司的持续成长供给了广漠的油服市场前景,公司营业成长面对优良机缘。估计2012-2014年EPS别离为0.74元、0.85元、和0.98元,按照最新股价18.16元,对应的PE别离为24倍、21倍和19倍,赐与“审慎保举”评级。(第一创业 王皓宇)

  惠博普(002554股吧,行情,资讯,从力买卖):手艺领先的油田工程和环保分析供应商

  手艺领先的油气田工程和环保分析供应商。公司以“分手手艺”为焦点,以系统集成手艺为根本,自从研发出一系列的油气田工程和环保配备,多次打破国外公司的手艺垄断,正在油气处置、开采、环保系统和工程手艺办事等范畴处于领先地位。

  海外市场“跟从计谋”成效显著,持久看“成长”。近年来,中国三大石油公司通过多种体例,加大了海外油气田的投资和并购力度。海外油气田往往利用高端的油气处置系统和测试安拆,公司凭仗手艺和先发劣势,“跟从”三大石油公司,快速打开了国际市常公司来自海外市场的收入从2007年的3411万元添加到2011年的2.34亿元,年均复合增速跨越60%。我们估计,跟着下半年鲁迈拉、哈法亚、米桑等伊拉克大油田新产能扶植的逐渐进行,公司可能获得设备发卖大订单;正在中短期内,将继续“跟从”中国石油企业,不竭扩大海外市场的收入规模。持久来看,公司可能需依托手艺和成本劣势,寻机切入海外石油公司市常

  环保营业“多点开花”。1)因为经济和环保效益,我们估计公司的污泥处置营业无望从油田快速推广到国内其他油气田;2)我国大型原油计谋和贸易储蓄多正在2008年及当前达产,按照5年摆布的清洗周期,估计正在2013年及当前,国内储油罐机械清洗营业可能起头大规模迸发,届时公司的设备发卖和租赁办事均将受益。3)依托高效的系统集成能力和手艺储蓄,估计公司正在油气田污水处置和其他环保范畴可能获得冲破。

  我们估计公司2012-2013年每股收益别离为0.40元和0.53元,目前股价别离对应2012-2013年22倍和17倍的市盈率。公司营业手艺门槛较高,我们看好其正在海外市惩环保范畴的持久成长潜力,初次笼盖赐与“保举”的投资评级。

  表态中国国际海事会展,提高公司品牌影响力。公司正在此次会展集中展现最新手艺和产物,包罗分析船桥系统(IBS)、船舶操舵仪(SCS)、雷达(RADAR)、电子海图显示取消息系统(ECDIS)、罗经系统(GYRO)、全球海上脱险取平安系统(GMDSS)、磁罗经、溢油雷达、VSAT等。

  中国国际海事会展每两年举办一次,历经30余年,除为消息交换和成立新商机搭建平台外,已成为整个行业的强力纽带。公司通过此次会展,提高海兰信正在国内的品牌影响力。

  新产物推出将提拔VEIS产物自从率,进而提高公司分析毛利率。跟着下逛制船财产的运营模式日趋成熟,最终客户对各类帆海电子产物需求的日益多样化,船坞更倾向于接管完整功能的船舶电气系统分析处理方案(VEIS),逐渐代替以往取数量浩繁的单一设备供应商的合做模式。虽然低毛利率的VEIS营业正在公司计谋转型期间拉低了分析毛利率,VEIS营业中自从产物拥有率的提高还需要一个过程。但我们认为跟着自从产物的持续推出,2013年VEIS自从率无望达到55%,可实现单船300万元发卖额,将进一步提高公司分析毛利率。

  我们维持预测公司2011-2013年的EPS别离为0.66元、0.98元、1.52元。维持公司“买入”评级,方针价39.20元。

  潜能恒信(300191股吧,行情,资讯,从力买卖):向上下逛一体化办事迈出一步

  该和谈将进一步深切确立公司取塔里木油田的合做关系,有益于加强公司总体业绩,巩固并提拔外行业内的品牌出名度。本次合做拟实现方针:2012年至2014年,供给可钻探井位200口,建成塔中奥陶系碳酸盐岩300万吨油气产能;2015年至2019年,建成塔中奥陶系碳酸盐岩500万吨油气产能,并实现塔中油气规模效益开辟中持久方针。本次合做为塔里木油田2014年产油气当量3000万吨,2019年产油气当量4000万吨的成长规划奠基基矗

  该和谈的签定将进一步加强两边计谋协做,将计谋合做从勘察阶段拓展到开采阶段。本和谈旨正在于2010年取塔里木油田签定的计谋合做意向书的根本长进一步加深合做,将计谋合做的范畴由勘察手艺办事进一步扩大到勘察开辟一体化、地质工程一体化取智能化油气田扶植等范畴。

  组建攻关团队,保障科研质量。公司将组建多学科一体化研究取办事手艺团队,此中正在勘察开辟一体化根本研究范畴将组建50-60人专业手艺团队。研究取办事团队现场办公,以确保实现取塔里木油田研究取交换一体化和及时化。

  深化取塔里木油田的合做关系,为未来营业拓展供给机缘。通过成立潜能恒信新疆子公司,设置装备摆设1600平方米的办公场合,组建一线多学科研究团队,公司为塔里木油田的大成长供给强无力的手艺支持。公司基于取塔里木油田分公司的计谋合做关系,2011年内,先后取塔里木油田签定了一系列较为严沉的合同,合计金额为2402万元。

  维持“强烈保举”投资评级。考虑到塔里木油田合做范畴将从上逛勘察进一步拓展到中逛开采阶段,必将对公司的将来业绩增加供给强无力支持,考虑到示范感化带来的品牌效应,公司将来将此类拓展复制到其他客户将可等候。估计2012-2014年EPS别离为1.16元、1.40元、和1.66元,按照最新股价29.39元,对应的PE别离为25倍、21倍和18倍,维持“强烈保举”投资评级。(第一创业 王皓宇)

  永泰能源(600157股吧,行情,资讯,从力买卖):产能取投资收益确保业绩增加

  2012年业绩略好于之前预期。公司估计全年归属于上市公司股东净利润为9.7亿元-10.4亿元,对应EPS0.55元-0.59元,因而Q4单季贡献EPS约0.25元,相当于前3季度的81%。

  焦煤市池暖,Q4持续提价。受益于经济企稳,下逛钢铁行业去库充实,具备阶段性补库需求,公司焦煤产物价钱自3季度末起头提价,累计幅度正在150元/吨以上,我们估计公司全年均价约650元/吨,此中Q4均价环比Q3提高约97元/吨,还受益于高价的银源煤焦并表及产物布局的优化,将来提价的空间还看需求苏醒的强弱。

  估计全年产量750万吨,同比增加185%。公司前3季度产量约551万吨,估计Q4产量近200万吨,此中银源煤焦公司并表贡献50万吨,康伟集团贡献50万吨,其余来自华瀛山西,源于客岁之前增发收购的集广、柏沟等矿井连续投产,本年估计实现产量1000万吨,同比增加近40%,增量来自康伟、银源煤焦并表及华瀛山西的满产。

  估计投资收益1.5-2亿元,影响业绩较大。年内公司出售了致富煤业49%的股权,获得非经常性收益近1.5亿元,影响EPS约0.08元,本年此影响将会消弭,而扣除后煤炭营业的吨净利约113元,合适预期。

  维持“买入”评级。公司仍处于快速成长阶段,本钱运做仍有预期,股价较高,具备矫捷的运营办理机制,上调将来3年EPS为0.56元、0.68元和0.89元,目前估值仍有上升空间。

  海默科技(300084股吧,行情,资讯,从力买卖):身处多相流量计行业前沿,进军压裂设备制制

  海默科技是全球范畴内可以或许供给商品化多相流量计的少数几家出产企业之一。公司产物先后通过英国国度工程尝试室(NEL)、石油工业计量测试研究所等国表里权势巨子机构评定,机能价钱比跨越了国外同类产物,获得市场普遍承认;正在壳牌及阿曼石油组织的测试中被证明是独一正在全量程范畴内达到丈量精度要求的产物。

  多相流量计处于计量科学的前沿,具有很大的手艺难度,目前所有的多相流量计都有必然的利用范畴和利用前提的要求。虽然市场潜力很大,但多相计量手艺手艺本身的成熟以及用户对该手艺的领会、认知和采用都需要一个过程,正在丈量精度和顺应性不克不及持续改善的环境下,客户大面积采用的阻力比力大,可是能够必定的是,多相流量计正在海洋油田和戈壁油田的使用会不竭添加。

  公司通过收购城临钻采实现了从停业务从油气计量范畴扩大到油气开辟配备制制范畴的拓展,更使公司具备了将来参取很是规油气资本范畴的优良基矗正在受让城临钻采控股权后,海默科技术够从多方面出力,提拔城临钻采以及公司全体的分析合作力。

  从短期来看,公司正在2011 年毛利率处于汗青低点,跟着毛利率的不竭提拔,公司的净利润增速将高于收入的增速。

  假定城临钻采从本年6 月份起头归并报表,不考虑公司可能发生的兼并收购,估计公司2012-2014 年完全摊斌EPS 别离为0.22 元、0.31 元和0.41 元。公司当前股价别离对应2012-2014 年50.1 倍、35.9 倍和27 倍PE,公司当前股价偏高,临时赐与公司不雅望评级。

  蓝科高新(601798股吧,行情,资讯,从力买卖):铺就平易近族高端石化配备之

  我们估计公司2012-2013 年EPS 别离为0.52、0.62,公司股东布景雄厚,定位明白,计谋清晰,客户堆集取正在手订单丰厚,手艺实力强,连系正在手订单对公司业绩的,参考合作敌手估值,而且考虑到公司处于行业领先地位和本年的市场空间取增加环境,维持保举评级。

  领先科技 (000669股吧,行情,资讯,从力买卖):股权让渡凸显借壳方对本身价值的决心

  投资逻辑领先科技通知布告: 2月24日,新能国际签订《股权让渡和谈书》,受让第一大股东中讯股东领先集团、滨奥航空及燕化科技别离持有的90%、5%和5%股权;让渡后,新能国际持有中讯100%股权,成为公司第一大股东;陈义和先生持有新能国际90%股权,成为公司现实节制人。

  我们认为此次借壳方出巨资收购领先科技控股权,对二级市场投资者而言具有三大意义:

  凸显了借壳方对借壳上市最终过会沉构成功的强大决心,若是此次借失败,这三个亿的收购资金将面对丧失的压力。

  凸显了借壳方对若能借壳成功后,股价上涨的决心;对中油金鸿价值为领会的莫过于他们本人,他们敢于以近20元/股的成本收购股权,映了他们对将来公司价值的决心。

  给万一此次借壳失败后的壳资本价值做了一层保障:新能国际掏出这多现金收购,万一借壳失败,从本身投资收益率角度出发,也会量通过本身天然气资产保障领先科技的壳资本价值。

  中南沉工(002445股吧,行情,资讯,从力买卖):业绩合适预期,海外市场扩张期近

  公司同时估计本年1-6月归属于上市公司股东的净利润同比增幅正在10%-40%区间内,维持高增加。

  毛利率不变。公司2012年一季度的分析毛利率为28.6%,较客岁全年程度上升0.6个百分点。我们判断本年钢材等次要原材料价钱不变,估计公司全年毛利率程度不变正在28%附近。

  产能确连结续接单。公司一季度通知布告,取巴西Carbinox签定独家代办署理商常年框架合同,金额为每年正在巴西市场年发卖额2000万美金。我们认为,公司此前受限于产能及外销合同严酷的交货刻日,对海外接单较为隆重,因为2012年募投项目无望50%产能,因而取Carbinox签定了此次框架和谈。我们认为,公司产物获得下逛大客户的承认,跟着其本身产能的,无望确连结续接单。

  陪伴中石化海外市场扩张空间庞大。公司前期己通知布告将取中国石化国际事业部或中石化共他子公司合伙成立中南沉工沙特分公司,为总投资100亿美元的中石化取阿美石油合伙炼油厂供给配套产物。我们认为,跟着后续合做的逐渐落实推进,公司将来正在沙特甚至中东石化行业的业绩无望迸发。

  风险峻素:1)下业波动导致公司业绩下降;2)募投项目产能进度低于预期;3)中石化等大客户海外扩度未达预期。

  维持盈利预测取“买入”评级。我们暂不考虑中南沉工沙特营业的潜正在贡献,及巴西框架和谈无望带来的每年0.05-0.06元EPS增厚,临时维持公司2012-2014年预测EPS为0.56/0.78/0.95元,三年复合增加率51%,维持方针价17.9元和“买入”的投资评级。(中金正在线)